Отчёт по индексу потребительских цен (CPI) за июль, ключевой индикатор для оценки инфляционного давления в экономике США, показал рост как общего, так и базового показателей инфляции на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что полностью совпало с ожиданиями рынка. В годовом выражении общий индекс CPI увеличился на 2,9%, что ниже по сравнению с 3% в июне, в то время как базовый индекс CPI снизился до 3,2% с предыдущих 3,3%:

Эти данные вызвали резкие колебания в движении индекса доллара. Изначально доллар находился под давлением на фоне ожиданий более мягких данных по инфляции, которые могли бы подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к паузе в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Однако, когда данные совпали с ожиданиями, индекс доллара США (DXY) — который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют — резко вырос. Тем не менее, рост оказался недолговечным, поскольку рынки, по-видимому, частично учитывали риск неожиданного ускорения роста потребительских цен, что в итоге было опровергнуто опубликованными данными, вызвавшими закрытие длинных позиций по доллару. 

На дневном графике DXY в настоящее время тестирует критический уровень горизонтальной поддержки около 102,38, зону, которая ранее служила отправной точкой для бычьих разворотов. Однако текущее повторное тестирование этого уровня указывает на ослабление импульса, что увеличивает вероятность медвежьего пробоя. Повторяющееся давление на этот уровень поддержки указывает на возможное истощение покупателей, что делает его уязвимым для прорыва вниз. Если DXY решительно закроется ниже этой поддержки, это может сигнализировать о начале более глубокой коррекции, с возможным снижением к следующему значимому уровню поддержки около 101,00:

Рафаэль Бостик, президент Федерального резервного банка Атланты, поделился своими мыслями о политике ФРС. В своих комментариях он выразил осторожный оптимизм в отношении траектории инфляции, отметив, что последние данные укрепляют уверенность ФРС в том, что инфляция движется в направлении целевого уровня в 2%. Однако Бостик подчеркнул необходимость дополнительных доказательств, прежде чем поддержать снижение ставок, что указывает на то, что ФРС по-прежнему занимает выжидательную позицию. 

Этот осторожный подход согласуется с текущими настроениями на рынке, что отражается в фьючерсах на процентные ставки, которые показывают почти равное разделение ожиданий рынка относительно снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре. Отсутствие определённого сдвига в данных по инфляции сохраняет возможности ФРС открытыми, поддерживая хрупкий баланс между контролем инфляции и поддержкой экономики. 

В то время как пара EUR/USD активно обыгрывает выходящие данные по Америке, британский фунт, похоже, сконцентрировался на локальных данных. Последний отчёт по CPI из Великобритании, который оказался слабее, чем ожидалось, вызвал распродажу фунта по отношению к большинству его основных конкурентов. Годовой общий индекс CPI в Великобритании вырос на 2,2%, что немного ниже ожиданий, в то время как базовый индекс CPI замедлился более значительно, чем предполагалось. Этот более мягкий показатель инфляции усилил спекуляции о том, что Банк Англии может вскоре перейти к более мягкой политике, возможно, даже к снижению ставок в ближайшем будущем. 

Банк Англии ранее предупреждал, что инфляция может снова повыситься после достижения целевого уровня в 2%, но рынок, похоже, ставит на более выраженное замедление инфляционного давления, что может вынудить центральный банк ослабить свою политику раньше, чем ожидалось. В результате, фунт находится под давлением, отражая пересмотр рыночных ожиданий по процентным ставкам.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.